En este Informe vamos a analizar la situación actual de la plata y trataremos de dar nuestra opinión sobre si le queda o no potencial de subida.
Para ello, en primer lugar vamos a revisar si siguen vigentes o no los catalizadores que lo están haciendo subir de forma tan vertical; en segundo lugar veremos en qué fase de mercado se encuentra este activo; y en tercer lugar trataremos de visualizar de forma gráfica las estructuras y niveles clave de esta materia prima.
Con toda esta información, trataremos de construir nuestra visión de mercado, la cual anticipamos ya: esperamos que la plata siga subiendo en el medio y largo plazo, si bien esperamos importantes vaivenes durante el camino.
Más concretamente, esperamos que a medio plazo siga subiendo hasta los 70$, pero tras ello vemos muy probable que baje con fuerza hasta los 50$, donde volverá a ser una nueva oportunidad de compra para el largo plazo.
1-CONTEXTO DE MERCADO Y DRIVERS DE LA PLATA
Son muchos los factores o catalizadores que explican la fuerte subida actual de la plata.
En primer lugar, la demanda industrial está creciendo con mucha fuerza. La plata es una materia prima clave en paneles solares, vehículos eléctricos, electrónica, semiconductores, telecomunicaciones y centros de datos. La transición energética y el auge de la digitalización y la IA están elevando el consumo a niveles muy elevados.
En segundo lugar, la oferta minera no está logrando cubrir ese aumento de consumo, lo que genera un déficit estructural en el mercado físico y presiona los precios al alza.
Es decir, existe un déficit estructural entre la oferta y la demanda de plata, ya que la producción de esta materia prima lleva varios años sin crecer al ritmo necesario, lo que limita la capacidad de aumentar rápidamente la oferta.
En tercer lugar, el contexto monetario favorece a los metales preciosos. Las expectativas de recortes de tipos de interés y un dólar más débil hacen más atractivos los activos que no generan intereses, como la plata, impulsando su demanda.
Y en cuarto lugar, la plata actúa como activo refugio y cobertura al igual que el oro. En un entorno de inflación persistente, incertidumbre económica y tensiones geopolíticas, muchos inversores buscan proteger su poder adquisitivo recurriendo a metales preciosos como la plata.
Bajo nuestro punto de vista, todos estos fuertes catalizadores siguen vigentes y van a seguir ejerciendo una presión al alza tanto en la demanda de la plata como en su precio.
Por ello, esperamos que la plata siga subiendo en el medio y largo plazo, si bien esperamos importantes vaivenes durante el camino tal y como detallaremos posteriormente.
2-¿EN QUÉ FASE DE MERCADO SE ENCUENTRA LA PLATA ?: MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM
La plata, al igual que el oro, se encuentra claramente en la Fase 1 (A+), y esto tiene implicaciones muy concretas sobre su comportamiento esperado.
La plata está situada en una estructura alcista en fase impulsiva al alza, dentro de un entorno de momentum positivo y con una tendencia claramente alcista. Según la explicación de la Fase 1, nos encontramos en el escenario más favorable desde el punto de vista técnico y estructural.
En esta fase, lo normal es que el activo se comporte de forma favorable, desarrollando movimientos alcistas consistentes. Si se producen caídas, estas deberían ser correcciones de corto plazo y de recorrido limitado, más propias de descansos dentro de la tendencia que de cambios estructurales.
No se esperan, por tanto, correcciones profundas mientras la plata se mantenga en esta fase.
Esto implica que la tendencia principal sigue siendo claramente alcista, con una alta probabilidad de continuidad del movimiento. El mercado suele premiar este tipo de estructuras con nuevos máximos o extensiones de la subida, apoyadas tanto por la fortaleza del precio como por el contexto de mercado.
En resumen, la posición de la plata en Fase 1 (A+) indica que:
· La tendencia es alcista y fuerte.
· El sesgo operativo es claramente favorable a las subidas.
· Las correcciones, si aparecen, son oportunidades de ajuste o consolidación, no señales de debilidad estructural.
· El escenario base es la continuación del movimiento alcista mientras no haya un cambio de fase en la matriz.
MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM A FECHA 11/12/2025
La siguiente tabla muestra la explicación de cómo se suele comportar un activo en cada fase de mercado.
Más información de cómo interpretar la Matriz se puede encontrar en nuestra web https://informedemercados.com en la pestaña de Matriz EM.
MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM CON EXPLICACIÓN DEL COMPORTAMIENTO MÁS HABITUAL EN CADA FASE DE MERCADO
3-VISIÓN DE MERCADO, NIVELES CLAVE Y PREVISIONES
Hagamos primero un análisis de las estructuras y niveles clave de largo plazo, pues son más importantes, y posteriormente bajemos al corto plazo.
PREVISIONES DE MEDIO Y LARGO PLAZO
Es muy importante resaltar que la plata ha superado recientemente una resistencia muy fuerte de largo plazo.
Esto lo podemos ver en el siguiente gráfico que recoge la evolución de la plata (contado) desde 1970. Desde entonces, este metal precioso ha intentado superar sin éxito la cota de los 50$, en 1979 y en 2011.
Pues bien, entre noviembre y diciembre de este año, la plata ha conseguido superar esta enorme resistencia en los 50$, lo cual tiene varias derivadas importantes.
En primer lugar, abre un escenario de mayores subidas en el largo plazo. Por tanto, esperamos más subidas de la plata en el largo plazo.
En segundo lugar, esta resistencia pasa ahora a ser soporte, por lo que en caso de futuras caídas, este nivel muy posiblemente actuará como zona de apoyo.
En tercer lugar, esto último significa que en caso de futuras caídas de la plata, la zona de los 50$ podrá ser una nueva oportunidad de compra para el medio-largo plazo.
Y en cuarto lugar, esta zona de los 50$ actuará de imán en un futuro, una vez que acabe de desarrollar el fuerte impulso al alza en el que se encuentra.
Esto significa que muy posiblemente, una vez que acabe este impulso, la plata tenderá a buscar esta zona de los 50$, dada su importancia técnica. Por tanto, bajo nuestro punto de vista, cuando la plata finalice este impulso alcista, esperaremos una fuerte bajada hasta los 50$.
GRÁFICO BIMENSUAL DE LA PLATA CON ESTRUCTURAS Y NIVELES CLAVE DE LARGO PLAZO
Sigamos con el análisis, y el siguiente gráfico aporta una información también muy relevante, pues podemos ver la estructura por la que viene subiendo la plata desde el 2020, a través de un perfecto canal alcista.
Y la información clave que desprende, es el nivel al que podría dirigirse en esta subida: los 70$, que representan el techo del canal.
Por tanto, una primera información clave es que esperamos subidas de la plata hasta los 70$ durante las próximas semanas.
GRÁFICO MENSUAL DE LA PLATA CON ESTRUCTURAS Y NIVELES CLAVE DE MEDIO Y LARGO PLAZO
Y tras esa subida al techo del canal a la zona aproximada de los 70$, esperamos esa caída que decíamos anteriormente hasta niveles de 50$, zona que sería un gran soporte y posiblemente detendría las caídas. Y en el caso de que la plata cayera a la zona de los 50$, lo consideraríamos una nueva oportunidad de compra para el largo plazo.
Estos tres movimientos quedan representados en el siguiente gráfico y representan nuestra visión para la plata en el medio y largo plazo.
GRÁFICO MENSUAL DE LA PLATA CON ESTRUCTURAS , NIVELES CLAVE Y PREVISIONES A MEDIO-LARGO PLAZO
Además, si hacemos el supuesto de que la plata sube hasta los 70$, los retrocesos de fibonnacci encajarían muy bien con ese nivel de soporte de los 50$.
Tal y como podemos ver a continuación, el retroceso del 50% de todo el gran impulso de este año estaría en los 50$!.
GRÁFICO MENSUAL DE LA PLATA CON ESTRUCTURAS, NIVELES CLAVE Y RETROCESOS DE FIBONACCI
VISIÓN A CORTO PLAZO
Por último, veamos los niveles clave y previsiones para el corto plazo.
Es probable que la plata necesite un descanso en el corto plazo. Por ello, esperamos suaves cesiones hasta niveles bien de 59$, bien más abajo hasta niveles de 54$.
Cualquiera de estos niveles podría ayudar a la plata a coger impulso al alza hacia la zona descrita de los 70$.
Nosotros pensamos que el nivel de 59$ va a ser suficiente para darle nueva energía para retomar la tendencia alcista.
GRÁFICO DIARIO DE LA PLATA CON ESTRUCTURAS Y NIVELES CLAVE DE CORTO PLAZO
Como conclusión, la plata no sólo cuenta con unos catalizadores muy potentes que le pueden ayudar a seguir subiendo sino que además ha superado una resistencia histórica en los 50$, lo que le despeja el camino para más subidas en el largo plazo.
Nuestra previsión es que, tras una pequeña caída para coger impulso en el corto plazo, trate de subir hasta los 70$ durante las próximas semanas. Tras ello, esperamos una caída fuerte hacia el nivel clave de los 50$, que debería actuar como soporte, y tras ello, la plata estaría preparada para continuar con nuevas subidas en el largo plazo.
En los próximos Informes daremos más detalle sobre el resto de mercados: bolsas, bonos, materias primas, divisas y criptomonedas.
Por último, recordar que nuestro objetivo es aportar valor a inversores y asesores en la toma de decisiones de inversión, y para ello aportamos una información independiente, rigurosa y especializada en el análisis de los distintos mercados financieros.
Esperamos que esta información sea de su interés, y si fuera así, no dude en compartirlo a través del siguiente enlace https://informedemercados.com/suscripcion-a-la-newsletter/., gesto que le agradecemos de antemano.
Nada más por el momento.
Un cordial saludo!
Disclaimer:
La inversión en los mercados entraña riesgos. Este informe tiene el único propósito de mostrar nuestra opinión sobre los mercados financieros, y no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún activo o producto financiero, ni constituye un asesoramiento perfilado ni personalizado. Declinamos cualquier responsabilidad por actuaciones basadas en la información contenida en este informe.