Matriz EM

MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM

INFORMES
MATRIZ EM

FECHA

13/05/25

(VISIÓN A MEDIO PLAZO)
ESTRUCTURA

ALCISTA (A)

LATERAL (L)

BAJISTA (B)

(VISIÓN A MEDIO PLAZO)
MOMENTUM

POSITIVO (+)

NEUTRAL (N)

NEGATIVO (-)

Fase A+

ESTRUCTURA ALCISTA EN FASE IMPULSIVA AL ALZA

IBEXDAX ALEMANBOLSA CHINABOLSA EMERGENTESBITCOIN

Fase L+

ESTRUCTURA LATERAL CON SESGO ALCISTA A CP

EUROSTOXXCAC FRANCESSP500DOW JONESNASDAQRUSSELL 2000SEMICON. SOXX7 MAGNÍFICOSNIKKEI

Fase B+

ESTRUCTURA BAJISTA EN FASE DE REBOTE AL ALZA

(EN COLOR VERDE SI ESPERAMOS UN REBOTE FUERTE)

PETRÓLEODOLAR INDEX

Fase AN

ESTRUCTURA ALCISTA EN FASE DE CONSOLIDACIÓN

OROEUR.USD

Fase LN

ESTRUCTURA LATERAL, SIN RUMBO DEFINIDO Y CON BANDAZOS CONTINUOS AL ALZA Y A LA BAJA

BONOS EEUU

Fase BN

ESTRUCTURA BAJISTA EN FASE DE CONSOLIDACIÓN

Fase A-

ESTRUCTURA ALCISTA EN FASE DE CORRECCIÓN

(EN COLOR ROJO SI ESPERAMOS UNA CORRECCIÓN FUERTE)

Fase L-

ESTRUCTURA LATERAL CON SESGO BAJISTA A CP

VOLATILIDAD EUROPA (VSTOX)VOLATILIDAD EEUU (VIX)BONOS EUROPEOS

Fase B-

ESTRUCTURA BAJISTA EN FASE IMPULSIVA A LA BAJA

MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM O MATRIZ EM

1. DEFINICIÓN DE LA MATRIZ EM Y LAS 9 FASES

En este apartado vamos a tratar de exponer y detallar nuestra Matriz Estructura-Momemtum o Matriz EM, de creación propia, pues es la base de todo nuestro análisis financiero y en ella nos apoyamos para hacer las previsiones de los diferentes mercados financieros.

La Matriz Estructura-Momentum (Matriz EM) es una herramienta que permite analizar y clasificar los mercados financieros en función de dos dimensiones clave:

  • 1. Estructura
  • 2. Momentum

Ambas variables tienen un horizonte de análisis a medio plazo, lo que significa que no se analizan cambios de corto plazo ni movimientos intradía, sino fases más prolongadas en el tiempo.

A medio plazo significa una visión a semanas o meses vista, en contraposición con la visión de largo plazo (años vista) o la visión de corto plazo (días vista).

Al evitar el corto plazo, evitamos todo el ruido que hay en los mercados y con ello el riesgo de pérdida de perspectiva que suele generar. De esta manera, el análisis de medio plazo aporta más sencillez, orden y claridad.

La ESTRUCTURA representa la tendencia general del mercado durante un período prolongado. Nos dice hacia dónde se mueve el mercado en términos amplios.
La estructura de un activo suele durar meses o incluso años, pues «la estructura es lo que dura, y lo demás es coyuntura». Por ello, los cambios de estructura no son nada frecuentes y ocurren con escasa periodicidad.

  • 1. Estructura Alcista (A) → Mercado en tendencia alcista.
  • 2. Estructura Lateral (L) → Mercado sin tendencia definida.
  • 3. Estructura Bajista (B) → Mercado en tendencia bajista.

El MOMENTUM define en qué fase se encuentra el activo dentro de su tendencia principal. Como el Momentum que analizamos es con escala temporal de medio plazo, sus cambios se suelen producir a semanas o incluso meses vista; por tanto, no nos referimos al Momentum de corto plazo.
Se divide a su vez en tres tipos:

  • 1. Momentum Positivo (+) → Fase de impulso alcista o reacción alcista.
  • 2. Momentum Neutral (N) → Fase de consolidación, sin grandes movimientos direccionales.
  • 3. Momentum Negativo (-) → Fase de impulso bajista o corrección bajista.

LAS 9 FASES O ESCENARIOS DE MERCADO

Al combinar la estructura (tendencia general) con el momentum (fase actual dentro de la tendencia), obtenemos 9 escenarios o fases de mercado:

DEFINICIÓN DE CADA FASE

FASES DENTRO DE LA ESTRUCTURA ALCISTA (A)

FASE A+ (Alcista con Momentum Positivo)
• El mercado está en una fase impulsiva al alza.
• Predomina una tendencia ascendente clara.
• Cualquier caída es de corto plazo y de poco recorrido.
 
FASE A N (Alcista con Momentum Neutral)
• El mercado está consolidando las subidas previas.
• No se esperan grandes caídas.
• Puede moverse en un rango o volver a máximos recientes para testearlos.
 
FASE A- (Alcista con Momentum Negativo)
• El mercado está en fase de corrección después de una subida.
• Suele haber caídas “normales” de hasta un 10%.
• Si la caída es fuerte (más del 10%), la fase se considera de corrección fuerte (en ese caso marcamos el activo en rojo en la matriz).

FASES DENTRO DE LA ESTRUCTURA LATERAL (L)

FASE L+ (Lateral con Momentum Positivo)
• El mercado se mueve erráticamente, pero con un sesgo alcista a corto plazo.
• No tiene una tendencia clara, pero predominan los movimientos al alza aunque erráticos.
 
FASE L N (Lateral con Momentum Neutral)
• El mercado se comporta de forma desordenada, sin rumbo definido.
• Hay oscilaciones constantes entre subidas y bajadas.
• Genera incertidumbre y confusión en los inversores.
 
FASE L- (Lateral con Momentum Negativo)
• El mercado se mueve erráticamente, pero con un sesgo bajista a corto plazo.
• No tiene una tendencia clara, pero predominan los movimientos a la baja.

FASES DENTRO DE LA ESTRUCTURA BAJISTA (B)

FASE B+ (Bajista con Momentum Positivo)
• Es un rebote dentro de una tendencia bajista.
• Puede haber subidas fuertes, pero suelen ser desordenadas, erráticas y de corta duración.
• Se pueden dar rebotes superiores al 15% tras caídas previas intensas.
• Si el rebote es muy fuerte, el activo se marca en verde en la matriz.
 
FASE B N (Bajista con Momentum Neutral)
• El mercado está consolidando después de una fuerte caída.
• Se mueve en un rango con altibajos, pero sin una dirección clara.
• No se esperan grandes caídas ni grandes subidas.
 
FASE B- (Bajista con Momentum Negativo)
• Es una fase impulsiva a la baja.
• Se producen caídas fuertes y prolongadas, que pueden durar semanas o meses.

 

Esto queda resumido de la siguiente manera:

Por tanto, nuestro trabajo consiste en calcular constantemente la Estructura y el Momentum de cada uno de los activos que tenemos bajo análisis, así como detectar cualquier cambio de fase o escenario que se pueda producir.  
Para esta labor hemos creado dos Modelos “Multi-Time Frame Analisis” para:
 
  1. Calcular la Estructura y el Momentum de cada activo desde una perspectiva del medio plazo;
  2. Alertar de forma temprana los posibles cambios o transiciones dentro de la Matriz. 
 
Todo este esfuerzo y especialización nos ayuda a entender la dinámica y el comportamiento de cada mercado o activo, y es la base de nuestros Informes y de las previsiones que hacemos para cada mercado.

2. EJEMPLOS REALES DE LAS 9 FASES DE LA MATRIZ EM

A continuación, explicamos con ejemplos reales cómo se comporta cada fase de la matriz en diferentes mercados financieros.

FASE A+ (Alcista con Momentum Positivo) → Tendencia fuerte al alza

Ejemplo:
El índice NASDAQ 100 en 2020, tras el impacto inicial del COVID-19, comenzó a subir de forma acelerada debido al impulso de las tecnológicas (Amazon, Apple, Tesla). Se rompieron máximos históricos, y el volumen comprador fue dominante.
 
Características:
✅ La tendencia alcista es fuerte y sostenida.
✅ Se producen rupturas de resistencias con volumen.
✅ Correcciones son mínimas y rápidamente recuperadas.
 
Estrategia recomendada:
• Mantener posiciones largas.
• Comprar en retrocesos menores.
• Evitar ventas en corto.

FASE A N (Alcista con Momentum Neutral) → Mercado consolidando en tendencia alcista

Ejemplo:
El S&P 500 en 2019: Después de una subida fuerte, el mercado entró en una fase de consolidación donde el precio osciló sin tendencia clara, pero sin romper estructuras alcistas de medio-largo plazo.
 
Características:
✅ El precio se mantiene dentro de un rango sin perder estructura alcista.
✅ Se observa agotamiento en el momentum, pero sin señales de venta.
✅ Los inversores esperan catalizadores para continuar la tendencia.
 
Estrategia recomendada:
• Mantener posiciones, pero sin añadir demasiado riesgo
• No comprar agresivamente hasta que haya un nuevo impulso
• Esperar confirmación de ruptura para tomar nuevas decisiones

FASE A- (Alcista con Momentum Negativo) → Corrección dentro de una tendencia alcista

Ejemplo:
El Bitcoin en mayo de 2021: Después de alcanzar los $64,000, sufrió una caída del 50% sin perder su estructura alcista a largo plazo.
 
Características:
✅ Se producen fuertes caídas tras grandes subidas.
✅ Es una fase de toma de beneficios, no de cambio de tendencia.
✅ Puede haber correcciones del 10-20% antes de reanudar la tendencia
 
Estrategia recomendada:
• No entrar en pánico y analizar soportes clave.
• Esperar confirmaciones antes de comprar más.
• Los inversores a medio plazo más activos tenderán a vender en el inicio de esta fase pues no saben si la corrección será más o menos importante.

FASE L+ (Lateral con Momentum Positivo) → Rango con sesgo alcista

Ejemplo:
El Oro en 2020: Aunque tuvo momentos de consolidación, la tendencia general era alcista debido a la incertidumbre económica.
 
Características:
✅ Movimientos erráticos dentro de un rango, pero con un sesgo alcista.
✅ Los inversores esperan un catalizador para definir una dirección.
✅ Se generan oportunidades de compra en la parte baja del rango.
 
Estrategia recomendada:
• Operar en rangos comprando en soportes y vendiendo en resistencias.
• No apostar por roturas hasta que haya confirmaciones claras.

FASE L N (Lateral con Momentum Neutral) → Rango sin dirección clara

Ejemplo:
El EUR/USD en 2015-2016: Se movió en un rango estrecho sin dirección clara, generando falsas rupturas.
 
Características:
✅ El mercado está sin una tendencia clara y con baja volatilidad.
✅ Los movimientos son erráticos y sin fuerza en ninguna dirección.
✅ Es una fase de incertidumbre donde no hay tendencia dominante.
 
Estrategia recomendada:
• No entrar en estos mercados hasta que se salga de esta fase; si estamos ya en ellos, se puede mantener.
• Para inversores más activos, operar en rangos, evitando posiciones de largo plazo.

FASE L- (Lateral con Momentum Negativo) → Rango con sesgo bajista

Ejemplo:
El Petróleo en 2019: Mantuvo un rango lateral, pero con tendencia a la baja debido a la incertidumbre en la demanda.
 
Características:
✅ No hay una tendencia clara, pero las caídas dominan sobre las subidas.
✅ El precio intenta recuperar, pero no logra superar resistencias clave.
✅ Predominan las ventas en cada intento de rebote.
 
Estrategia recomendada:
• Buscar oportunidades de venta en la parte alta del rango para los inversores más activos.
• Evitar compras hasta que haya signos claros de reversión.

FASE B+ (Bajista con Momentum Positivo) → Rebote dentro de una tendencia bajista

Ejemplo:
El Tesla en 2022: Después de caídas del 70%, tuvo rebotes fuertes de más del 20% antes de seguir cayendo.
 
Características:
✅ Son rebotes dentro de una tendencia bajista más amplia.
✅ Se generan oportunidades de inversión pero a corto plazo.
✅ No significan el fin de la tendencia bajista.
 
Estrategia recomendada:
• No confundir el rebote con el inicio de una tendencia alcista.
• En caso de estar en liquidez, aprovechar oportunidades a corto plazo sin asumir demasiado riesgo, para deshacer una vez agotado el rebote; en caso de tener posiciones largas, esperar al agotamiento del rebote para cerrarlas.

FASE BN (Bajista con Momentum Neutral) → Mercado consolidando en tendencia bajista

Ejemplo:
El mercado de criptomonedas en 2018: Tras caídas fuertes, entró en una fase de consolidación sin grandes movimientos.
 
Características:
✅ Las caídas se detienen, pero no hay señales claras de recuperación.
✅ Se producen altibajos sin dirección clara.
✅ El mercado está en una pausa dentro de su tendencia bajista.
 
Estrategia recomendada:
• No entrar en compras sin una señal clara de reversión.
• Observar si los mínimos recientes se mantienen o se rompen.

FASE B- (Bajista con Momentum Negativo) → Caída fuerte y prolongada

Ejemplo:
El colapso de Lehman Brothers en 2008: Acciones y mercados cayeron en picado sin encontrar soporte.
 
Características:
✅ Se producen caídas agresivas y prolongadas.
✅ Los vendedores dominan completamente el mercado.
✅ Es un escenario peligroso para compradores.
 
Estrategia recomendada:
• Mantenerse fuera 
• Para inversores más activos, se puede buscar posiciones en corto.
• No tratar de «adivinar» el suelo sin confirmaciones claras.

CONCLUSIÓN

Estos ejemplos muestran cómo la Matriz Estructura-Momentum ayuda a entender los movimientos del mercado:
✔️ Identifica fases de consolidación, impulso y corrección.
✔️ Permite tomar decisiones estratégicas basadas en momentum y estructura.
✔️ Evita errores comunes como comprar en mercados bajistas o vender en tendencias alcistas.

Cuando ubicamos los activos e índices en la Matriz, queda representada de la siguiente manera (lo mostramos a forma de ejemplo):

3. TRANSICIONES DE FASE EN LA MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM

“Estructura es lo que dura, y lo demás es Coyuntura”: esa fue una de las frases que más recordamos del primer año de carrera de Economía en la asignatura de “Estructura Económica”.
Y tiene mucho sentido y aplicación también en el comportamiento mercados financieros. Por tanto, los cambios en la Estructura de los activos son poco frecuentes, en contraposición con los cambios Momentum, que ocurren con una mayor frecuencia.
• Cambios en la Estructura: son poco frecuentes y tardan tiempo en producirse;
• Cambios en el Momentum: son más frecuentes. 
 
Analicemos cada uno de ellos. 

CAMBIOS DE ESTRUCTURA (menos frecuentes)

Las transiciones de estructura reflejan cambios más profundos en la tendencia del mercado y suelen tardar más en materializarse. Ocurren cuando el mercado rompe niveles clave y cambia de tendencia general. Son menos comunes, pero más significativos.
A continuación hacemos un breve repaso de los cambios de estructura en la matriz:

1. Cambio de estructura alcista (A) a estructura lateral (L):

  • Ocurre cuando un mercado que estaba en tendencia alcista pierde fuerza y deja de marcar máximos crecientes de manera clara.
  • Se suele dar tras una fase de consolidación (A N) o tras una corrección (A -) en la que el precio no logra retomar el impulso al alza.
  • El activo comienza a moverse en un rango sin una dirección clara, reflejando incertidumbre entre compradores y vendedores.
  • Ejemplo: Un índice bursátil que tras varios meses de subidas fuertes empieza a moverse en un rango sin marcar nuevos máximos ni mínimos claros.

2. Cambio de estructura lateral (L) a estructura bajista (B):

  • Ocurre cuando un activo, tras un periodo de consolidación sin rumbo definido (L N) o con sesgo bajista (L -), finalmente rompe soportes importantes y comienza una clara tendencia a la baja.
  • Es un cambio que confirma el dominio de los vendedores y suele ir acompañado de un aumento del volumen en caídas.
  • Ejemplo: Una acción que ha estado meses oscilando entre dos precios clave, pero tras varias caídas empieza a romper los mínimos anteriores con fuerza.

3. Cambio de estructura bajista (B) a estructura lateral (L):

  • Se da cuando un activo en tendencia bajista deja de marcar mínimos decrecientes y empieza a moverse en un rango más estable, sin grandes caídas adicionales.
  • Puede suceder tras una fase de consolidación bajista (B N) o después de un rebote fuerte (B +) que no consigue recuperar la tendencia alcista.
  • Suele ser una fase de acumulación antes de un posible cambio de tendencia.
  • Ejemplo: Un mercado de criptomonedas que, tras una fuerte caída, se estabiliza y empieza a formar un rango entre ciertos niveles clave.

4. Cambio de estructura lateral (L) a estructura alcista (A):

  • Ocurre cuando, tras una fase lateral prolongada, el precio rompe al alza de manera clara, marcando máximos crecientes y estableciendo una nueva tendencia.
  • Puede venir precedido por un sesgo alcista (L +) en el que el precio mostraba más fuerza en los rebotes.
  • Suele ser una señal de que los compradores han tomado el control del mercado.
  • Ejemplo: Una acción que tras meses de consolidación rompe una resistencia clave con volumen y comienza a subir de forma consistente.

5. Cambio de estructura bajista (B) a estructura alcista (A):

  • Es el cambio estructural más importante y menos frecuente.
  • Normalmente ocurre tras una fase lateral prolongada (L N) en la que el mercado ha acumulado suficiente demanda para iniciar una nueva tendencia alcista.
  • Suele estar acompañado por cambios macroeconómicos o noticias que impulsan el optimismo en los mercados.
  • Ejemplo: Un índice bursátil que, tras un año de caídas y posterior estabilización, empieza a romper resistencias y a marcar máximos crecientes con fuerza.

CAMBIOS DE MOMENTUM (más frecuentes)

A continuación detallamos de los cambios de Momentum en la matriz Estructura-Momentum. Como sabemos, los cambios de momentum son más frecuentes que los cambios de estructura, ya que reflejan movimientos de corto y medio plazo dentro de la tendencia general del activo.

1. Cambio de Momentum Positivo (+) a Momentum Neutral (N)

  • Se produce cuando un activo que estaba en fase impulsiva al alza pierde fuerza y deja de subir con la misma intensidad.
  • Suele ocurrir tras una subida fuerte que empieza a encontrar resistencia o tras un agotamiento en la presión compradora.
  • Aunque el activo no cae con fuerza, empieza a estabilizarse, mostrando menor inclinación en su tendencia.
  • Ejemplo: Una acción que llevaba varias semanas subiendo con fuerza empieza a moverse de manera lateral, sin marcar nuevos máximos, pero sin caídas significativas.

2. Cambio de Momentum Neutral (N) a Momentum Positivo (+)

  • Ocurre cuando un activo que había estado consolidando o en pausa retoma la fuerza alcista con un nuevo impulso al alza.
  • Puede ser causado por una ruptura de resistencia, una noticia positiva o un aumento del volumen de compras.
  • Es una señal de continuación de la tendencia alcista si la estructura sigue siendo alcista.
  • Ejemplo: Un índice bursátil que llevaba semanas sin moverse con claridad rompe un nivel clave y comienza a subir con fuerza.

3. Cambio de Momentum Positivo (+) a Momentum Negativo (-)

  • Se da cuando un activo pasa de estar en una fase de impulso alcista a una fase de caídas más marcadas.
  • Puede ocurrir tras una resistencia importante que frena el movimiento alcista, después de malas noticias o por una toma de beneficios generalizada.
  • En esta fase, las caídas suelen ser más agresivas y pueden marcar un cambio de tendencia si la estructura también cambia.
  • Ejemplo: Una criptomoneda que había subido un 20% en pocos días empieza a caer de forma brusca tras una noticia regulatoria negativa.

4. Cambio de Momentum Negativo (-) a Momentum Positivo (+)

  • Se produce cuando un activo que venía cayendo con fuerza encuentra soporte y rebota con decisión.
  • Puede ser el inicio de un cambio de tendencia o simplemente un rebote dentro de una tendencia bajista más amplia.
  • Es más común en estructuras alcistas o laterales, pero también puede ocurrir en estructuras bajistas con rebotes técnicos fuertes.
  • Ejemplo: Una acción que había perdido un 15% en pocas semanas encuentra compradores en un nivel clave y sube un 5% en un solo día.

5. Cambio de Momentum Neutral (N) a Momentum Negativo (-)

  • Ocurre cuando un activo que estaba en una fase de consolidación empieza a perder soportes y acelera su caída.
  • Es una señal de que la oferta ha ganado el control y los vendedores dominan el mercado.
  • Suele preceder a una tendencia bajista más fuerte si el activo no encuentra soporte rápidamente.
  • Ejemplo: Un mercado que había estado sin dirección clara rompe a la baja y comienza a caer con volumen creciente.

6. Cambio de Momentum Negativo (-) a Momentum Neutral (N)

  • Se da cuando un activo que estaba cayendo con fuerza empieza a desacelerar su caída y entra en una fase de estabilización.
  • No significa que haya cambiado la tendencia, pero sí que las ventas se han frenado temporalmente.
  • Puede ocurrir en estructuras alcistas tras una corrección o en estructuras bajistas tras una caída fuerte.
  • Ejemplo: Un índice que había perdido un 10% en dos semanas empieza a moverse de forma lateral, sin seguir cayendo.

RESUMEN: CÓMO OCURREN LOS CAMBIOS DE FASE O ESCENARIO

✔️ Los cambios de momentum (de + a N o -) ocurren con cierta frecuencia, reflejando fluctuaciones dentro de una tendencia de medio-largo plazo. Esto significa que dentro de una misma tendencia estructural, el mercado puede moverse entre fases de impulso, consolidación o corrección antes de cambiar su dirección de fondo.

✔️ Los cambios de estructura (de A a B o L) son menos frecuentes, y suelen necesitar más tiempo así como confirmaciones tipo ruptura de soportes o resistencias clave.

✔️ Los mercados rara vez cambian de A+ a B- de inmediato, sino que pasan por fases intermedias

4. UTILIDADES DE LA MATRIZ EM

La Matriz Estructura-Momentum (EM) es una herramienta útil para el análisis de mercados financieros, proporcionando una visión estructurada de la dinámica de precios.
Sus principales utilidades son:

1. IDENTIFICACIÓN DEL CONTEXTO DE MERCADO

Si calculamos correctamente la tendencia de fondo (estructura) y la fuerza del movimiento (momentum), podremos determinar en qué fase se encuentra cada activo financiero. Por tanto, la Matriz EM:

✅ Facilita la lectura de la situación actual del mercado.
✅ Evita operar en contra de la tendencia predominante.
✅ Ayuda a diferenciar entre impulsos reales y movimientos correctivos.

2. INFERIR/DEDUCIR EL COMPORAMIENTO FUTURO MÁS PROBABLE, QUE VENDRÁ DETERMINADO POR LA FASE EN LA QUE SE ENCUENTRE

Una vez que hemos entendido en qué fase se encuentra un activo, podemos asumir que dicho activo tenderá a moverse como corresponde a esa fase, siempre que siga en ella y no cambie a otra.
Esta reflexión es importante y nos dará muchas pistas sobre el comportamiento futuro de cada mercado, pues mientras no salga de una fase, tenderá a comportarse como suele ser “habitual” en esa fase.

Pongamos un ejemplo. Si el petróleo está en una fase AN (estructura alcista + momentum neutral), significa que está en fase de consolidación de las subidas previas. Pues podemos decir que el petróleo seguirá comportándose de esa manera durante las próximas semanas, consolidando, mientras no salga de dicha fase.

Pongamos otro ejemplo: si la bolsa española está en fase de caídas pronunciadas B-, podremos decir que esperamos más caídas en este mercado durante las próximas semanas mientras no cambie a otra fase de la Matriz.

Esto es importante, pues no podemos adivinar el futuro, pero sí podemos decir que “lo normal” o “lo más probable” es que un activo se siga comportando como es propio en la fase que se encuentra, y esto lo podremos decir mientras no detectemos cambios de fase.

Por esa razón, una de nuestras principales áreas de trabajo es la de calcular constantemente la Estructura y el Momentum de cada activo, no sólo para saber en qué fase se encuentran sino para poder inferir cuál es el comportamiento futuro más probable, que es el propio de la fase en la que se encuentran.

Y esto seguirá siendo así mientras no cambie de fase. Y cuando cambia de fase, podremos esperar el comportamiento propio de la nueva fase en la que se encuentra.

3. DEFINICIÓN DE ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN

Cada combinación de estructura y momentum indica un entorno diferente, permitiendo ajustar estrategias de acuerdo con el escenario actual:
 
✅ Momentum Positivo (+): Se priorizan estrategias de compra.
✅ Momentum Negativo (-): Se buscan oportunidades de venta o cobertura.
✅ Momentum Neutral (N): Se evalúan rangos o consolidaciones para operar.
 
Ejemplos:
• Un activo en Estructura Alcista con Momentum Positivo (A+) es ideal para comprar (en el inicio de la fase), mantener o incrementar posiciones largas.
• Un activo en Estructura Bajista con Momentum Negativo (B-) sugiere que lo mejor es no estar en estos mercados, evitar compras por el momento y considerar estrategias bajistas.

4. OPTIMIZACIÓN DE LA GESTIÓN DEL RIESGO

Ayuda a proteger el capital y minimizar pérdidas mediante un enfoque basado en la dinámica del mercado:
 
Ejemplo:
• Evitamos riesgos si no estamos en mercados Estructura Bajista y con Momentum Negativo (B-).

5. EVITAR ERRORES COMUNES EN EL MERCADO

La Matriz EM ayuda a evitar ciertos errores:
 
  • Comprar en mercados bajistas con fuerte momentum negativo.
  • Vender en mercados alcistas con fuerte momentum positivo.
  • Operar en zonas de indecisión sin una estrategia clara.
 
Ejemplo:
• Un inversor que identifica un activo en Fase B- (Bajista con Momentum Negativo) evitará comprar en caída, reduciendo el riesgo de pérdidas.

6. ADAPTABILIDAD A DIFERENTES PLAZOS TEMPORALES

Aunque se basa en un horizonte de medio plazo, la Matriz EM se puede adaptar a distintos estilos de inversión:
 
✅ Inversores a largo plazo: Ayuda a identificar cambios estructurales en el mercado.
✅ Inversores de corto plazo: Permite detectar oportunidades dentro de tendencias mayores.
✅ Gestores de carteras: Facilita la rotación de activos según su fase en la matriz
 
Ejemplo:
• Un gestor de carteras puede reducir exposición a activos en B- (Bajista con Momentum Negativo) y redirigir capital hacia activos en A+ (Alcista con Momentum Positivo)

CONCLUSIÓN

La Matriz Estructura-Momentum (EM) es una herramienta esencial para el análisis de mercados financieros, ya que permite:
✅ Entender en qué fase se encuentra el mercado.
✅ Entender que el activo tenderá a moverse como corresponde a cada fase siempre que siga en esa fase. Esta reflexión nos dará muchas pistas sobre el comportamiento futuro de cada mercado, pues mientras no salga de una fase, tenderá a comportarse como suele ser “habitual” en esa fase.
✅ Tomar mejores decisiones según la tendencia y momentum actual.
✅ Identificar oportunidades de compra, consolidación o venta.
✅ Anticipar posibles cambios en el mercado.
✅ Definir estrategias de inversión alineadas con la tendencia.
✅ Optimizar la gestión del riesgo y evitar errores comunes.