En este Informe vamos a actualizar el análisis y las previsiones para Bictoin (BTC). 

Para ello, en primer lugar vamos a revisar los factores macro y los catalizadores actuales que están moviendo el mercado de BTC; en segundo lugar veremos en qué fase de mercado se encuentra esta crypto; y en tercer lugar trataremos de visualizar de forma gráfica las estructuras y niveles clave de BTC, en diferentes espacios temporales.

Con toda esta información, trataremos de construir nuestra visión de mercado, la cual anticipamos ya: Bitcoin sigue respetando las fuertes estructuras de soporte de largo plazo en las que se encuentra actualmente, y parece que está construyendo un suelo.

Por tanto, si sigue así, muy pronto podríamos ver el resultado de esa posible formación de suelo, que es un fuerte latigazo al alza, por tanto en la misma dirección de su tendencia de largo plazo, que es alcista.

Como sabe, nuestra metodología de análisis trabaja tres bloques diferentes de información, y estos tres apartados son los que vamos a desarrollar a continuación.

1-CONTEXTO DE MERCADO Y DRIVERS ACTUALES DEL BITCOIN

El contexto de mercado actual para Bitcoin viene determinado directa e indirectamente por varios factores.

En primer lugar, los datos de inflación recientemente publicados han sido muy positivos. La inflación general ha descendido del 3,1% al 2,7%, mientras que la inflación subyacente se sitúa en el 2,6%.

Aunque estos datos pueden estar parcialmente sesgados a la baja, refuerzan claramente las expectativas de nuevas bajadas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal. Un entorno de tipos más bajos suele favorecer a los activos de riesgo, entre ellos Bitcoin, al aumentar la liquidez disponible en el sistema financiero.

Y es que el proceso de bajadas de tipos de interés por parte de la Fed actúa como un viento de cola adicional. La relajación de las condiciones financieras impulsa la búsqueda de activos con mayor potencial de rentabilidad y refuerza la narrativa de Bitcoin como activo sensible a la expansión monetaria y a la liquidez.

En segundo lugar, se observa una mejora significativa en el sentimiento del mercado en torno a la inteligencia artificial, que actúa como catalizador positivo para los activos de riesgo en general.

Esta mejora viene impulsada por los excelentes resultados de Micron, que confirman una fuerte demanda estructural ligada a la IA, y por la entrada de Oracle en un consorcio para desarrollar nuevas infraestructuras y soluciones tecnológicas.

Este renovado optimismo tecnológico suele filtrarse hacia Bitcoin, que consecuentemente se ve favorecido por un entorno con mayor apetito por el riesgo.

En tercer lugar, el contexto macroeconómico general es favorable. Nos encontramos en un ciclo expansivo, con un crecimiento económico moderado pero sostenido, una inflación todavía elevada pero no preocupante, y niveles de liquidez elevados en el sistema.  

En cuarto lugar, se suma un efecto FOMO (miedo a quedarse fuera) así como una estacionalidad históricamente alcista de cara a la Navidad y los primeros diás del año.

Esta combinación de factores psicológicos y estacionales puede amplificar los movimientos al alza, especialmente en un activo tan sensible como Bitcoin.

En quinto lugar pero no menos importante, hay un factor clave pero poco conocido que puede ayudar a BTC en el corto plazo y que detallamos a continuación.

Entre el 19 y el 26 de diciembre vence más del 40% de la gamma asociada a las opciones sobre Bitcoin. Esta concentración de gamma obliga a los market makers a realizar un hedging muy activo: compran cuando el precio cae y venden cuando sube.

Ese mecanismo actúa como un “amortiguador” que mantiene a Bitcoin atrapado en un rango y limita cualquier movimiento direccional.

Cuando estas opciones expiren el día 26, desaparece la necesidad de mantener esa cobertura tan estricta. Y por tanto, Bitcoin quedará más “libre” y ya no estará atrapado por ese mecanismo, de manera que la acción del precio vuelve a depender principalmente de la demanda real.

Por tanto, si persisten los flujos compradores, Bitcoin podría reaccionar al alza una vez liberada esa presión. Para los que quieran ampliar información sobre esto, pueden hacerlo con el Anexo que dejamos al final de este Informe.

Por último, hay que tener en cuenta que sigue habiendo mucho miedo actualmente en el sentimiento de los inversores. Este miedo queda reflejado en el siguiente Indice cripto de codicia y miedo, que marca actualmente nivel de «miedo».

Esto es muy positivo para el mercado criptos por la teoría de la opinión contraria y favorece la formación de suelos.

Qué duda cabe que muchos inversores estarán agotados con la evolución de BTC y habrán pensado en venderlo, si es que no lo han hecho ya. Ese sentimiento suele preceder al giro de la tendencia, en este caso de bajista a alcista.

INDICE CRIPTO DE CODICIA Y MIEDO DE CMC A FECHA 20 DIC 25

 2-¿EN QUÉ FASE DE MERCADO SE ENCUENTRA BITCOIN ?: MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM

Bitcoin se encuentra en la Fase 5 de nuestra Matriz EM: Estructura lateral, sin rumbo definido y con bandazos continuos al alza y a la baja. 

Esto significa que se encuentra en una fase de indecisión estructural. No presenta una tendencia clara ni alcista ni bajista, y su comportamiento se caracteriza por movimientos erráticos que alternan subidas y bajadas sin continuidad, lo cual cuadra con lo que hemos explicado de la concentración de gamma en las opciones de BTC.

Esta fase de la Matriz se caracteriza por: 

–Volatilidad sin dirección: el precio oscila en rangos amplios, pero sin una tendencia dominante;

–Bandazos frecuentes: Se observan movimientos bruscos tanto al alza como a la baja, lo que dificulta la operativa direccional;

–Falta de señales claras: no hay confirmaciones técnicas que indiquen una ruptura inminente ni hacia arriba ni hacia abajo;

–Entorno de confusión: los inversores tienden a mostrar dudas, lo que se traduce en baja convicción y alta dispersión de expectativas.

MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM A FECHA 20/12/2025

La siguiente tabla muestra la explicación de cómo se suele comportar un activo en cada fase de mercado.

Más información de cómo interpretar la Matriz se puede encontrar en nuestra web https://informedemercados.com en la pestaña de Matriz EM.

MATRIZ ESTRUCTURA-MOMENTUM CON EXPLICACIÓN DEL COMPORTAMIENTO MÁS HABITUAL EN CADA FASE DE MERCADO

3- VISIÓN DE MERCADO, NIVELES CLAVE Y PREVISIONES PARA BITCOIN

Por último, hagamos un repaso a las estructuras y niveles clave de BTC, para hacernos una idea de en qué situación se encuentra actualmente. 

En el siguiente gráfico de largo plazo, podemos ver la evolución de BTC desde 2013. Como se aprecia, BTC viene subiendo por un claro canal alcista de largo plazo, lo que representa que su tendencia de largo plazo es alcista.

Y ahora se encuentra en una situación técnica muy importante tal y como podemos ver a continuación, ya que está en la base de dicho canal. 

Esta base del canal ha aguantado desde 2014 cualquier caída experimentada: esto es importante, pues lo normal es que siga pasando lo mismo como escenario más probable.  

Es decir, la probabilidad de que el canal sirva de apoyo es alta. Pero queda que se confirme.

Por tanto, estamos en zonas de muy fuerte soporte de largo plazo, y por ello lo más probable es que por esta zona hagamos suelo pronto, más aún con el «miedo» que hay entre los inversores así como los catalizadores positivos que hemos comentado anteriormente. 

GRÁFICO MENSUAL DEL BITCOIN CON ESTRUCTURAS Y NIVELES CLAVE DE LARGO PLAZO

Como conclusión, el entorno macro así como la elevada liquidez que hay en el sistema, puede renovar el apetito por los activos de riesgo como BTC. Además, éste sigue aguantando en zonas de soporte muy importantes de largo plazo, y hay catalizadores específicos (vencimientos de gamma que hemos explicado) que junto con un nivel de miedo en el sentimiento de los inversores, pueden favorecer su evolución durante las próximas semanas. 

En los próximos Informes daremos más detalle sobre el resto de mercados: bolsas, bonos, materias primas, divisas y criptomonedas. 

Por último, recordar que nuestro objetivo es aportar valor a inversores y asesores en la toma de decisiones de inversión, y para ello aportamos una información independiente, rigurosa y especializada en el análisis de los distintos mercados financieros.

Puede ver todos los Informes de los últimos 5 años en nuestra web https://informedemercados.com.

Esperamos que esta información sea de su interés, y si fuera así, no dude en compartirlo a través del siguiente enlace https://informedemercados.com/suscripcion-a-la-newsletter/., gesto que le agradecemos de antemano.

Nada más por el momento. 

Un cordial saludo!

ANEXO: EFECTO DE LA GAMMA EN EL PRECIO DE BTC.  

Cuando hay mucha gamma abierta en las opciones de BTC, los market makers deben hacer hedging constante comprando o vendiendo BTC según se mueva el precio.

Este proceso estabiliza el mercado y mantiene el precio atrapado en un rango:

·       Si BTC sube → los market makers venden.

·       Si BTC baja → los market makers compran.

Como resultado, el precio queda aplastado y sin tendencia, incluso si existe demanda real.

Entre los vencimientos del 19 y del 26 de diciembre, más del 40% de la gamma total vence, lo que implica una gran carga de hedging activo. Por tanto, cuando las opciones expiran:

·       El hedging deja de ser necesario.

·       Se libera la presión artificial sobre el precio.

·       El mercado queda más expuesto a la demanda real.

·       Aumenta la probabilidad de movimientos direccionales.

Y si la demanda estructural es alcista (ETF, flujos institucionales, narrativa macro): el precio puede subir con fuerza, como si se quitara el freno de mano.

Aunque no es una regla, el movimiento suele ser alcista porque:

·       La gamma suele concentrarse más en calls que en puts.

·       El hedging de calls genera presión vendedora en las subidas.

·       Al desaparecer esa presión, el precio queda libre para subir si hay compradores.

Disclaimer:

La inversión en los mercados entraña riesgos. Este informe tiene el único propósito de mostrar nuestra opinión sobre los mercados financieros, y no constituye una oferta o solicitud para comprar o vender ningún activo o producto financiero, ni constituye un asesoramiento perfilado ni personalizado. Declinamos cualquier responsabilidad por actuaciones basadas en la información contenida en este informe.